Hvad omkostningerne koster dig over et pensionsliv

Resultatet

Referencen er 0.7 % om året, som er det niveau beregneren altid bruger. Kolonnen med mistet afkast viser forskellen i depotet ved 67 år i forhold til referencen. Den er større end de betalte omkostninger alene, fordi hver krone i omkostning også mister sit fremtidige afkast.

Hvorfor 0,5 procentpoint fylder så meget

Omkostninger trækkes af formuen, ikke af afkastet. I et år med 5 % afkast og 1 % omkostninger forsvinder en femtedel af afkastet; i et år med 0 % afkast betaler du stadig fuld pris. Over 17 års opsparing og 20 til 30 års udbetaling bliver den effekt til et beløb, der for de fleste svarer til flere års udbetaling.

Det er samtidig den eneste af de store variable, du kan påvirke uden at tage mere risiko. Afkastet kan du ikke bestemme, og PAL-skatten er ens for alle, men omkostningsniveauet er et valg mellem produkter, selskaber og investeringsprofiler.

Sådan finder du dine egne omkostninger

• ÅOK (årlige omkostninger i kroner) og ÅOP (årlige omkostninger i procent) står i årsoversigten fra dit pensionsselskab og på PensionsInfo.
• Sammenlign ÅOP på tværs af dine ordninger. Gamle ordninger fra tidligere job har ofte højere omkostninger end en aktiv arbejdsmarkedspension.
• Regn med det samlede tal, ikke kun administrationsgebyret. Investeringsomkostninger inde i fondene er typisk den største post.

• Pensionsomkostninger

  ÅOK, ÅOP og hvad der er normalt.

• Pension fra tidligere job

  Hvornår det kan betale sig at samle.

Metode og forudsætninger

Beregningerne bruger samme motor som pensionsberegneren på forsiden. Motoren regner måned for måned: afkast tilskrives, 15.3 % PAL-skat trækkes af afkastet, 0.7 % årlige investeringsomkostninger trækkes af formuen, indbetalinger lægges til frem til pensionering, og folkepension, pensionstillæg og ATP lægges til fra folkepensionsalderen. Hver række i tabellen er en selvstændig kørsel, hvor kun én variabel er ændret.

Faste forudsætninger: 2 % inflation, 15.3 % PAL-skat og 0.7 % omkostninger om året. Beløb er før indkomstskat og vises i dagens købekraft. Satsår 2026. Siden er senest fagligt gennemgået 18. september 2026, og tallene regnes efter, hver gang satserne skifter år.

Kun omkostningsniveauet varieres. Fordi motoren har låste omkostninger på 0.7 %, er andre niveauer regnet eksakt via bruttoafkastet: nettoafkastet er bruttoafkast efter PAL-skat minus omkostninger, så et højere omkostningsniveau svarer præcis til et lavere bruttoafkast justeret for PAL-skattens 15.3 %.

• Udgangsprofil: 50 år, 1.500.000 kr. i opsparing, 5.000 kr. indbetalt om måneden.
• Forventet afkast 5.3 % om året før omkostninger og PAL-skat.
• Ønsket samlet indkomst 30.000 kr. om måneden, folkepensionsalder 68 år.
• Folkepension, pensionstillæg og ATP indregnes fra folkepensionsalderen efter de officielle 2026-satser fra Beskæftigelsesministeriets satsvejledning, borger.dk og ATP.
• Tallene er generelle beregninger på én profil. De er ikke rådgivning og erstatter ikke en beregning på dine egne tal.

Det tallet ikke viser

Lavere omkostninger er ikke det samme som bedre resultat, hvis produktet også har en anden risikoprofil eller et andet forventet afkast. Sammenlign derfor omkostninger inden for samme type investering, og se på afkast efter omkostninger over en længere periode.