Pensionsafkast

Risikoprofil og forventet afkast

Det forventede afkast følger fordelingen mellem aktier og obligationer. Højere aktieandel giver højere forventet afkast og større udsving undervejs. Pensionsrapport.dk tager udgangspunkt i de langsigtede afkastforventninger fra Rådet for Afkastforventninger og viser tre profiler: lav, mellem og høj risiko.

Forventninger er ikke garantier. Det faktiske afkast kan i enkelte år være markant lavere — og negativt.

Brutto er ikke netto

Kontrollér i selskabets afkastopgørelse, om omkostninger og PAL-skat allerede er trukket fra. De skal ikke trækkes fra igen. Beregnerens faste omkostningssats er en modelantagelse og kan afvige fra din ordning.

Regn på et lavere afkast

En robust plan holder også, hvis afkastet bliver et procentpoint lavere end forventet. Prøv beregningen igennem med både et forsigtigt og et optimistisk afkast, og se forskellen i, hvor længe pensionen holder.

Afkastet svinger — også i pensionsårene

Et gennemsnitligt afkast over 30 år skjuler, at de enkelte år kan være meget forskellige. Et stort kursfald tidligt i udbetalingsperioden gør større skade end det samme fald sent, fordi du samtidig hæver penge fra en formue, der er blevet mindre. Fænomenet kaldes rækkefølgerisiko.

Det er en af grundene til, at mange pensionsordninger automatisk nedtrapper aktieandelen i årene op til pensionsalderen. Du får et lavere forventet afkast, men også mindre udsving netop der, hvor et fald gør mest ondt.

Nominelt og realt afkast

Et nominelt afkast siger ikke i sig selv noget om, hvor meget du kan købe for pengene. Trækker du inflationen fra, får du det reale afkast — og det er købekraften, der afgør din levestandard som pensionist. Pensionsrapport.dk regner med 2 % inflation om året og lader den ønskede udbetaling følge med, så resultatet er udtrykt i nutidens købekraft.

Sæt tal på afkastet

• Hvad afkastet reelt betyder

  Vores egen beregning af forskellen mellem et lavt og et højt afkast over 30 år.

• Fra nominelt til realt

  Hvad et beløb er værd i købekraft, når priserne stiger undervejs.

Regneeksempel: PAL-skat på et år

PAL-skatten er 15,3 % af pensionsafkastet og håndteres af pensionsselskabet eller banken. Tabellen viser beregnerens forenklede model på et uændret depotgrundlag: PAL beregnes af bruttoafkastet, mens omkostninger trækkes særskilt. Den er ikke en opgørelse af dit selskabs faktiske PAL-grundlag eller et helt års månedlige renters rente.

I et år med negativt afkast betales ingen PAL-skat. Underskuddet kan i stedet modregnes i senere års positive afkast.